Should Canada Diversify its Trade Pattern? An Overlapping-Generations CGE Analysis of Trade and Ageing

Abstract

This paper examines the economic impact on Canada of hypothetical trade diversification scenarios away from the U.S., in a context of world demographic changes. Although population ageing in Canada is expected to have a negative impact on economic welfare, international trade should prop up real consumption per capita through terms of trade improvements during the first half of the 21st century. The paper shows that the gains resulting from the globalization of trade flows might be intensified through an accurate “North-South” trade diversification pattern that takes into account the extent and timing of ageing in diverse regions of the world. / Ce papier examine l’impact économique sur le Canada, de scénarios hypothétiques impliquant une plus grande diversification de ses échanges commerciaux, dans un contexte de vieillissement de la population. Bien que l’on s’attende à ce que le vieillissement de la population canadienne ait un effet négatif sur le bien-être, le commerce international permet de soutenir la consommation réelle par tête grâce à une amélioration des termes d’échange durant la première moitié du 21ième siècle. Cela reflète un écart de vieillissement de population entre le Canada et plusieurs de ses partenaires commerciaux plus jeunes, dont les projections démographiques impliquent un choc d’offre négatif relativement plus faible, et donc une augmentation du prix relatif des biens produits au Canada. Les gains résultants de la mondialisation des flux de commerce pourraient donc être intensifiés par une diversification de commerce qui prendrait en compte l’amplitude et l’asynchronisme du vieillissement des populations de diverses régions du monde. L’implication politique principale de cette analyse est que la diversification du commerce canadien en faveur de pays qui vieillissent plus vite que les Etats-Unis, comme le Japon ou l’Europe, n’est pas nécessairement désirable