Downstream Competition and the Effects of Buyer Power

Abstract

To examine the interaction between buyer power and competition intensity in a downstream market, we construct a model in which oligopolistic retailers compete in quantity in the downstream market and one of them is a large retailer that has its own exclusive supplier. We demonstrate that an increase in the buyer power of the large retailer against its supplier leads to a fall in retail price and consequently an improvement in consumer surplus, and this is true even in the extreme case where the large retailer is a monopoly in the downstream market. More interestingly, we find that the beneficial effects of an increase in buyer power are large when the intensity of downstream competition is low, with the effects being the largest in the case of downstream monopoly. Our findings suggest that the traditional approach to merger reviews, under which an antitrust agency focuses primarily on maintaining competition in local retail markets, can work reasonably well even in a situation where the merger enhances the buyer power of the merged entity. / Pour examiner l'interaction entre le pouvoir d'achat et l'intensité de la concurrence du marché en aval, nous construisons un modèle dans lequel les détaillants oligopolistiques sont en ardente compétition dont l'un est un grand détaillant ayant en exclusivité son propre fournisseur. Nous signalons que l'augmentation du pouvoir d'achat de grand détaillant versus son fournisseur se traduit par une baisse des prix de détail et par ricochet à une amélioration excédentaire pour le consommateur, et cela s'avère véridique même dans le cas extrême où la grande distribution est un monopole du marché. Plus intéressant encore, nous constatons que les effets bénéfiques de l'augmentation du pouvoir d'achat sont considérables quand l'intensité de la concurrence en aval est faible, les effets étant plus grands, plus importants dans le cas de monopole en aval. Nos observations dénotent que l'approche traditionnelle de fusion, en vertu de laquelle un organisme antitrust se concentre principalement sur le maintien de la concurrence sur les marchés de détail locaux, peut fonctionner raisonnablement bien, même dans une situation où la fusion améliore la puissance d'achat de l'entité fusionnée.