Existence and continuity of the optimal contract in adverse selection models with constraints

Abstract

We consider a general adverse selection model as an optimal control problem with mixed constraints. We prove that under broad conditions the optimal contract exists and is continuous. / Nous considérons un modèle général de sélection adverse comme un problème de contrôle optimal avec contraintes mixtes. Nous prouvons que sous conditions globales le contrat optimal existe et est continu.