Entry deterrence via renegotioation-proof non-exclusive contracts

Abstract

We establish the entry-deterring role of vertical contracts in a setting that does not rely on asymmetric information, the exclusivity of the incumbent’s contracts, limits on distribution channels, or restrictions on the ability to renegotiate contracts in case of entry. The optimal contract we describe is a three-part quantity discounting contract that involves the payment of an allowance to the downstream firm and a marginal wholesale price below the incumbent’s marginal cost for sufficiently large quantities. / Nous établissons le rôle de dissuasion à l'entrée des contrats verticaux dans un cadre qui n’est pas basé sur l'information asymétrique, sur l'exclusivité des contrats de la firme en exercice, sur les limites des canaux de distribution, ou sur des restrictions sur la capacité de renégocier les contrats en cas de entrée. Le contrat optimal décrit est un contrat avec remise sur quantité en trois parties qui implique le versement d'une indemnité à la firme en aval et un prix de gros marginal inférieur au coût marginal de la firme en exercice pour les quantités suffisamment importantes.