Trade Diversification Away from the U.S. or North American Customs Union? A Review of Canada's Trade Policy Options

Description
Title: Trade Diversification Away from the U.S. or North American Customs Union? A Review of Canada's Trade Policy Options
Authors: Georges, Patrick
Mérette, Marcel
Date: 2012
Abstract: This study examines Canada’s key strategic trade policy options – whether pushing for further economic integration with the U.S., or diversifying to non-U.S. markets and reducing the degree to which Canada’s economy depends on the U.S. In particular, this study compares the economic benefits of implementing a North American customs union with the benefits of increasing Canada’s trade with either emerging countries (e.g., India, China, Brazil) or with advanced partners such as Europe and Japan. The main conclusion is that there may be considerable benefit to Canada of diversifying some of its trade away from the United States provided that countries with more youthful populations and rapid growth, such as India, are targeted. Diversification to older countries such as Europe and Japan would not be beneficial. The analysis is based on a series of recent policy-modeling studies by the authors examining the economic impacts of diverse trade policies options in global economy models, taking also into consideration an important feature of the 21st century, the demographic changes around the world that accompany the globalization process for goods and services, capital and labor. / Cette étude examine certaines options de politique commerciale pour le Canada, en particulier la question de savoir si le Canada devrait poursuivre encore plus son stade d’intégration économique avec les États-Unis, ou s’il devrait diversifier son commerce et réduire son degré de dépendance face aux États Unis. En particulier, l’étude compare les bénéfices d’une éventuelle Union Douanière avec les États-Unis par rapport à ceux d’un commerce croissant avec certains pays émergents (Inde, Chine, Brésil) ou avec l’Europe et le Japon, et conclue qu’il existe des bénéfices pour le Canada de diversifier une partie de son commerce en faveur de pays démographiquement plus jeunes et à croissance plus rapide – par exemple, l’Inde ou le Brésil, mais non en faveur de l’Europe ou du Japon. Cette étude se base sur les résultats d’études précédentes menées par les auteurs et qui examinent les impacts économiques de différentes options commerciales à l’aide de modèles d’équilibre général prenant en compte une caractéristique importante du 21ième siècle, les changements démographiques mondiaux qui accompagnent le processus de globalisation des biens et services, du capital, et du travail.
URL: http://hdl.handle.net/10393/41329
CollectionÉconomie - Publications // Economics - Working Papers
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