Demographic Changes and the Gains from Globalisation: An Overlapping Generations CGE Analysis

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dc.contributor.authorMérette, Marcel
dc.contributor.authorGeorges, Patrick
dc.date.accessioned2020-11-04T17:07:41Z
dc.date.available2020-11-04T17:07:41Z
dc.date.issued2009
dc.identifier.urihttp://hdl.handle.net/10393/41364
dc.description.abstractThis paper develops a multi-country overlapping-generations general equilibrium model to gauge the economic impacts of demographic changes in the global economy and its transmission effects on different countries. Although severe demographic pressures contribute to significantly lower real GDP per capita across several regions in the world, globalisation through international trade generates an improvement in the terms of trade of older OECD countries, which sustains their real consumption per capita, while globalisation through capital flows stimulates capital deepening and therefore growth in younger countries such as India and various parts of the Rest of the World. The general equilibrium nature of the ageing process is crucial to understand the net foreign asset dynamics of countries during the demographic transition, and this is particularly relevant for a country like China that is caught, in the global economy, between relatively older and younger countries. On this regard China, unlike older countries, does not benefit from a terms of trade improvement which could otherwise sustain its consumption, nor does it benefit, unlike India, from capital deepening, which could otherwise sustain its GDP growth. / Ce papier développe un modèle multi pays d’équilibre général à générations imbriquées afin d’estimer les impacts économiques des changements démographiques dans l’économie globale, et les effets de transmission sur différents pays. Bien que les pressions démographiques contribuent à diminuer la croissance du PIB réel par habitant dans différentes régions du monde, la globalisation des flux de commerce génère une amélioration des termes d’échange des pays plus vieux de l’OCDE, ce qui soutient leur consommation réelle par habitant, alors que la globalisation des flux de capitaux stimule l’investissement et donc la croissance dans les pays plus jeunes, comme l’Inde et d’autres parties du Monde. La nature «d’équilibre général» du processus de vieillissement de la population est cruciale afin de comprendre l’accumulation nette d’actifs étrangers des pays durant la transition démographique, et cela est particulièrement pertinent pour un pays comme la Chine qui est prise, dans l’économie globale, entre pays plus jeunes et plus vieux. De ce point de vue, contrairement aux pays plus vieux, la Chine ne bénéficiera pas d’une évolution favorable de ses termes d’échange (ce qui, autrement, pourrait soutenir sa consommation par tête), ni bénéficiera - t’elle, contrairement à l’Inde, d’investissements directs net étrangers massifs (ce qui, autrement, pourrait soutenir sa croissance économique).
dc.languageen_ca
dc.subjectInequality Demographic transition
dc.subjectageing
dc.subjectglobalisation
dc.subjectoverlapping generations
dc.subjectcomputable general equilibrium modeling
dc.titleDemographic Changes and the Gains from Globalisation: An Overlapping Generations CGE Analysis
dc.typeWorking Paper
uottawa.departmentScience économique / Economics
CollectionÉconomie - Publications // Economics - Working Papers

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